2026年5月的A股，红五月成王人备。不仅上证指数多个来回日站在4200点上、“双创”指数同步刷新历史记载外，全商场日成交额也督察在3万亿元以上，增量资金进场信号明确。

五月开局的火热并非巧合，而是海表里多弥留素共振的后果。层面，中好意思关系出现阶段舛错信号：好意思国总统时隔多年再度访华，随行名单包含英伟达独创东说念主黄仁勋、特斯拉CEO马斯克等科技与制造业军者，有望让中好意思经贸作再表层楼。

国内基本面的配置不异提供了坚实底座。季度，世界界限以上工业企业罢了利润总和16960.4亿元，同比增长15.5；4月份制造业PMI为50.3，不息位于蔓延区间。计谋端的托举进取明确了产业向：货币计谋督察肃肃宽松取向，针对科技立异的定向支抓器具抓续发力；节前国务院常务会议门定调，进水网、新式电网、算力网等“六张网”建设，仅2026年单年度投资界限就数万亿元，径直撬动新基建与端制造全产业链景气度上行。

当功绩、流动、计谋同步进取，商场共鸣快速凝华：这轮行情的中枢干线，紧紧锚定在以半体、算力、新动力为代表的硬科技赛说念。不外与“五”前资金抱团光通讯不同的是，当下热门已沿产业链向下延迟——各样重要新材料正成为机构新轮抱团的向。

先被挖掘的是AI产业链上游的材料范例。跟着民众算力武备竞赛尖锐化，干事器、数据中心、芯片封装对上游材料的需求呈爆发式增长，覆铜板、铜箔、电子玻纤等细分域起始行者动趋势行情。典型如宝鼎科技，自5月7日起一语气斩获四个涨停板；端电子树脂、硅微粉、光刻胶与阻焊油墨等范例也被机构缓缓扫货许昌隔热条PA66生产设备，容大感光、兴森科技等批“二线龙头”接踵走出慢牛行情。

热度的工业特气赛说念，则是半体制造的“隐形基石”。现时该赛说念已跑出多只趋势牛股：中船特气近两个月累计涨幅过2.3倍，华特气体等关系方向也创下阶段新。此外，光刻胶及光激勉剂、溅射靶材、大硅片等“卡脖子”范例的景气度抓续攀升，隔热条PA66靶材龙头江丰电子年内涨幅已罢了翻倍。

这轮“新材料行情”并不局限于半体与算力。在东说念主形机器东说念主、低空经济等新质出产力赛说念，材料端的冲破不异催生质方向：用于机器东说念主重要的能稀土永磁、适配轻量化需求的碳纤维复材料等，均已进入产业化放量前期。举例耕强铜金的斯瑞新材，凭借在东说念主形机器东说念主流畅器、航空部件等域的布局，过客岁股价涨幅过3倍。

即即是看似熟谙的新动力产业链，也仍在通过材料迭代开新的增漫空间。锂矿、正、负等“老容貌”除外，能量密度的硅基负、安全的复铜箔、老本势显耀的钠离子电板等新时间道路，均在2026年迎来产业化元年，既为新动力行业开了二增长弧线，也为二商场提供了富余的布局脚迹。

从中耐久视角看，论是AI算力基建的抓续参加、半体国产化的刚需求，仍是新动力产业的迭代升，都需要新材料算作底层守旧，这个赛说念的成漫空间远未到天花板。

商场恒久励看得远的东说念主，在4200点之上的红五月，与其焦急短期波动，不如把倡导落回产业自己，那些藏在财报里的增速、落在出产线上的订单、跑在时间前沿的冲破，才是穿越周期可靠的锚。　

(本文已刊发于5月16日出书的《证券商场周刊》。) 

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